上海期货交易所有色金属期货价格指数编制研究

发布时间:2016-08-16浏览次数:3

资助单位:上海期货交易所
课题组组长:上海财经大学应用统计研究中心主任、
教授、博士生导师        徐国祥博士
课题组副组长:上海期货交易所研发中心负责人       鲍建平
课题协调人:  上海期货交易所经济司               刘志红
 
课题组成员:
上海财经大学统计学系讲师              杨  楠博士
上海财经大学统计学系博士研究生        李宇海
上海财经大学应用统计研究中心副研究员  马俊玲博士
上海财经大学统计学系讲师              廖颖林博士
上海财经大学统计学系博士研究生        牟  嫣
上海财经大学统计学系硕士研究生        郭蔚婷
上海财经大学统计学系硕士研究生        王  博
 
内容提要:
    本文在总结和梳理了国内外商品期货价格指数编制的成功经验基础上,明确了SHFE有色金属期货价格指数的编制理念、编制原则和目标定位。着眼于相关编制理念、编制原则和目标定位,使用科学的指数编制理论和方法,结合我国期货市场的具体特征,依据成份商品权重基准和成份商品价格计算方式的不同,设计了五种SHFE有色金属期货价格指数编制方案。详细阐述了指数编制方案中,指数的计算公式、成份商品价格的计算方法、成份商品权重的设定方法,以及指数相应的调整规则。最后,使用历史模拟法,基于五种指数编制方案,计算了2003年至2007年的SHFE有色金属期货价格指数走势。利用模拟出来的指数历史数据,使用事件研究法对指数的跳跃问题进行了统计检验。计算了SHFE有色金属期货价格指数用于套期保值时的效率和成本,以检验其可交易性。为了考察SHFE有色金属期货价格指数对宏观经济的反映,以及与国际市场的一体化程度,课题组使用相关分析法和Granger因果性检验,对SHFE有色金属期货价格指数与居民消费价格指数(CPI)和工业品出厂价格指数(PPI),以及国际上一些著名商品指数进行了实证分析和统计检验。

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